（以下、平成22年5月10日　ユナイテッド・アーバン投資法人「ユナイテッド・アーバン投資法人と日本コマーシャル投資法人との合併契約締結に関するお知らせ」より）

ユナイテッド・アーバン投資法人
ユナイテッド・アーバン投資法人と日本コマーシャル投資法人との合併契約締結に関するお知らせ

　ユナイテッド・アーバン投資法人（以下「UUR」といいます。）と日本コマーシャル投資法人（以下「NCI」といいます。）は、平成22年4月22日付「投資法人の合併に関する基本合意書締結のお知らせ」にて公表のとおり、両投資法人の合併について、投資法人合併に関する基本合意書（以下「本投資法人合併基本合意書」といいます。）を締結いたしました。本投資法人合併基本合意書に基づきこれまで誠実に協議を継続した結果、両投資法人は、本日開催のそれぞれの投資法人役員会において、平成22年12月1日を効力発生日として両投資法人が合併すること（以下「本合併」といいます。）について決議し、本日付にて合併契約書（以下「本合併契約」といいます。）を締結いたしましたので、下記のとおりお知らせいたします。
　なお、本合併は、NCIの投資主総会における本合併契約の承認及び資産運用委託契約の解約の承認が得られること並びにUUR の投資主総会における規約変更等の承認が得られること等を条件としております（詳細については下記「３.（５）本合併の実行に係る主な前提条件」をご参照下さい。）。

1.本合併の背景・目的等

　NCI 及びその資産運用会社であるパシフィックコマーシャル株式会社（以下「PCC」といいます。）は、PCC の完全親会社である更生会社パシフィックホールディングス株式会社（以下「PHI」といいます。）が平成21年3月に会社更生法の適用を申請したことを受け、NCIの投資主利益及びNCIの主要取引金融機関による支援体制の継続の確立を最も重視し、財務基盤の安定性の確保及びNCI の新たな成長戦略の策定を可能ならしめる点を第一義に考え、PCC の発行済全株式（以下「PCC株式」といいます。）の新株主（スポンサー）への譲渡を含む各種検討を行い、平成22年4月22日付にて両投資法人の合併に関する基本的事項について合意する旨の本投資法人合併基本合意書を締結するに至りました。
　このような基本合意に至った背景は、両投資法人が本合併を行うことにより、資産規模の拡大と、規模拡大に伴うポートフォリオの質の向上、物件・地域・テナント等の更なる分散の進展による収益安定性の向上等、資産運用の面において十分なシナジー（相乗）効果が発揮される見込みであることについて、両投資法人の認識が一致したというものです。また、本合併後には、投資口流動性の向上や、「負ののれん」の活用により将来における物件売却等による物件入替えの柔軟性の向上及び財務柔軟性の確保等が期待できるとの見込みについても、両投資法人の認識が一致いたしました。
　その後、引き続き合併に関する協議を継続した結果、本投資法人合併基本合意書に定められた、本合併契約締結のための前提条件が満たされたと判断されましたので、本日付にて、本合併契約を締結いたしました。
　本合併後、吸収合併存続法人たるUURは、総合型REITとしてはJ-REIT市場最大級の資産規模となる見込みであり、認知度・ブランド力の更なる向上を図るとともに、J-REIT市場を牽引するリーダーとしての地位を確立することを目指します。
　なお、UUR及びジャパン・リート・アドバイザーズ株式会社（以下「JRA」といいます。）が本日付にて公表した「株式取得（子会社化）に関するお知らせ（株式譲渡契約の締結）」並びにNCI及びPCCが本日付にて公表した「資産運用会社の株式譲渡契約締結に関するお知らせ（親会社の異動）」のとおり、UURの資産運用会社であるJRA は、PCCの完全親会社であるPHI より、平成22年6月30日付で、PHI が保有するPCC株式を譲り受けるべく、本日、更生会社パシフィックホールディングス株式会社管財人及びPCCとの間で株式譲渡契約書（以下「本株式譲渡契約」といいます。）を締結しました。


※詳しい情報は、ユナイテッド・アーバン投資法人のhttp://www.united-reit.co.jp/site/file/tmp-p7vFX.pdfをご覧下さい。